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券商再度分化:从“+互联网”到“+科技平台”

发布时间:2017-09-29 11:05  来源:网易   浏览量:

9月20日老牌券商中金与互联网巨头腾讯合作,再次引发市场对券商走“金融科技之路”的遐想。市场人士认为,过去几年,“互联网+”之风吹向各行各业,互联网对于券商的影响处于营销渠道拓宽、客户流量导入的阶段。但如今已是券商与数据巨头合作,迈向“券商平台化”的新阶段。

券商将由单一的通道业务迈向真正的资本运营业务,从业务中的一个经纪板块迈向综合财富管理平台。在与数据平台合作的现实层面上,有市场人士表示,129家券商中包括中金、国金证券在内的约3%的券商动作已经非常大,20%的券商正在小步快跑,60%到70%的券商还停留在券商+互联网的第一阶段。未来5到8年或将有20%的券商被淘汰,沦为牌照的通道方和借出方。

过渡到“券商+科技平台”

9月20日晚间,中国国际金融股份有限公司(下称“中金”,03908.HK)宣布与腾讯控股有限公司(下称“腾讯”,00700.HK)签署认股协议,腾讯认购中金新发行的2.075亿股H股,分别占中金发行后H股的12.01%及总股本的4.95%。券商与互联网巨擘联姻,引发市场无限遐想。

过去几年,“互联网+”之风吹向各行各业,互联网对于券商的影响处于营销渠道拓宽、客户流量导入的阶段。

“借助互联网平台拓展客户,这仅是券商与金融科技结合的第一阶段,第二阶段是券商要改造自我的平台,实现券商平台化。与第一阶段不同,券商开展的经纪业务不再是简单的通道服务,而是通过数据的采集和挖掘,完全利用标准化的互联网数据服务替代人工,派生并创新出新的业务品种。”金元证券场外市场部董事总经理何旭对第一财经记者表示。

“券商在金融平台上做的事情将是金融的运营和维护。券商将由单一的通道业务迈向真正的资本运营业务,从业务中的一个经纪板块迈向综合财富管理平台。”

在这一业务转型的过程中传统券商加速对科技化路线的探索。广发证券在2016年6月推出智能投顾品牌“贝塔牛”;2016年年中,平安证券推出智能资产配置服务的系统;2016年10月,华泰证券收购美国领先的资产管理平台AssetMark;2017年4月,长江证券于推出了国内首个券商智能财富管理系统——iVatarGo;国泰君安推出“君弘理财规划系统”海通证券围绕“e海通财”打造智能服务体系;东兴证券推出个股择时机器人和基金型机器人。

九州证券副总裁王海航对第一财经记者表示,在业务层面券商重点关注依旧是“ABCD”四大领域。A是人工智能(AI)。应用场景主要包括客服机器人(提供语音和文字的问答服务)、财务机器人(实现对企业财报的智能分析)、智能投顾(提供基于客户风险收益预期的投资组合管理)等,诸多券商已有积极的尝试。

分化进行时

当前业内人士的共识是互联网重构券商经纪业务运营成本趋势已明确。

“金融科技势必会引发券商的大革命。”何旭说,“根本原因是极大地降低成本,获得更多客户。任何能够极大降低成本的事情都会带来一个行业的革命,券商更是如此。”

与此同时,券商与数据平台融合,所带来的资源是难以想象的。数据堆积得越来越多,客户资源随之增多。何旭认为,通过数据平台券商可只做有效专业的客户匹配,依据其风险偏好的不同,重点客户重点匹配,一般客户一般匹配,其他客户仅需自动化的流程即可完成。这使得券商在大量获客的同时提高了效率,利润获得的时间周期也随之缩短。

未来可以预计的是大型券商将与大型的数据平台相匹配,中小型券商将与包括网易、搜狐、新浪在内的中小型数据平台合作。何旭表示,“贵族有贵族的生活方式,平民有平民的活法。”

在现实层面券商与数据平台的结合将呈现分化态势。何旭说:“60%到70%的券商还停留在券商+互联网的第一阶段,对于‘券商平台化’发展的方向还未形成清晰的认知。未来5到8年或将有20%的券商被淘汰,沦为牌照的通道方和借出方。”

何旭解释,全国有120多个券商牌照,数据公司的选择空间广阔,就小型券商而言,其资本金不足、经纪、投行、自营和资管等传统业务积淀的厚度不足,在吸引数据公司方面处于劣势地位,而对于大型券商而言,可和不同的数据公司开展合作,这不免形成两极分化的效应。

然而,券商业务的“金融科技之路”面临诸多难题。

王海航表示,其中最大的挑战还是人。由于历史的原因和企业规模的限制,证券公司的信息科技人员无论是绝对数量还是相对占比都还比较低,与领先的互联网企业或金融科技企业相比差距明显,证券公司要想得以存活与持续发展,必须立即提高对科技的重视、加大对科技的投入。

除了在技术层面面临一定难题外,理念的束缚成为券商业务与金融科技结合的另一大障碍。

理念带来的束缚不仅发生在传统券商中,即使在互联网券商中也存在。富途证券创始人李华对第一财经表示,他们公司中有来自传统金融机构的人士也有互联网人员,二者理念多有不同。就互联网人员而言他们更注重产品的体验、迭代的速度,但对金融的理解深度需要补足。

【责任编辑:陈晓萌】

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