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信披数据前后矛盾 久量股份IPO之路不容乐观

发布时间:2019-07-16 15:23  来源:消费日报网   浏览量:

  本报记者丁新伟

  前不久,中国证券监督委员会(以下简称:中国证监会)以在康美药业年报审计未尽勤勉尽责、谨慎审查之责,向广东正中珠江会计事务所(特殊普通合伙)下发调查通知涵,立案调查,一时舆论哗然,一石激起千层浪,其所服务的多家IPO企业亦或“躺枪”。

  广东久良股份有限公司(以下简称:久量股份或发行人)于2018年6月29日向中国证券会递交了《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》(申报稿),并于5月10日进行了预先披露更新,开启IPO之路。

  公开资料显示,久良股份是一家生产LED灯等相关产品的企业,担任此次IPO的会计事务所正是广东正中珠江会计事务所(特殊普通合伙)。记者通过梳理查阅招股说明书,发现其披露数据前后矛盾等系列问题疑点重重,IPO之路不容乐观。

  研发费用前后矛盾

  2017年,为了加快推动科技型企业的发展,广州市政府出台了《广州市企业研发经费投入后补助实施方案》,对企业研发经费投入补助采取奖励性后补助一次性拨付经费的方式,规模以上工业企业提供国家统计局核定的企业研发经费支出额度作为后补助的依据,企业上一年研发经费支出额不足1亿元的,按支出额的5%给予补助。但是,据一位业内中介人士介绍,很多企业打起了歪主意,违规虚报研发费用,高新企业赚一道,加计扣除又赚一道,政府补助上又赚一道。

  记者通过网络查寻广州市2017-2018年公布的补助名单,久量股份申报2016-2017年的研发费用分别是2710.80万元和2690万元,分别获得135.54万元和134.54万元的政府补助,其中135.54万元与招股书披露的一致。

  同时,发行人招股说明书显示,2015-2017年研发费用加计扣除的所得税费用影响金额分别是149.68万元、195.83万元和227.62万元,2015-2016年是加扣50%,2017年度加扣75%,据此推断出相应的研发费用分别为 1995万元、2611万元和2023万元,与统计局申报相差99.8万元和667万元。

  发行人招股说明书披露的2015-2017年研发支出分别为3146.55万元、3195.48万元和3181.81万元,不仅与统计局申报数据相差较大,与向税务局申报加计扣除的数据也是分别相差1151万、584万和1158万元。

  公司客户单一,结构诡异

  招股书披露,2016-2017年业务是内销大于外销(详见IPO公司前五名主要客户销售情况及应收账款前五名客户的情况),但是,记者对比分析了客户与应收余额,发现尽管国内收入占比高,但只有一个国内客户长年处于前五名,国外收入虽然占比低,却总是长期占到前五的绝大部分。因此,记者针对国外客户,到香港注册处进行了核查,发现这些客户都不在香港注册,招股书也从未提示这些客户的注册地、法人信息、品牌影响力等,国内客户除了那家倬亿贸易外,其他的所有经销商也是神龙见尾不见首,从未出现过,整个招股书对客户的披露可以说是按最低标配了。

  不仅如此,记者发现,曾经在2015年有较大关联交易的DPT DPT ELECTRONICS L.L.C公司的介绍也只是一带而过,发行人成立至股改期间的股权变更历史也是忌讳莫深,疑惑重重。

  研发人员待遇低,还串岗

  招股书相关薪金部分显示,久量股份的研发人员仅占总员工的10.78%,与高新技术企业的标准擦边而过。招股书也提到,发行人是充分重视研发的,但是2017年度薪酬表上,作为已在公司工作多年的核心技术人员,如研发部经理王向阳年收入7.37万元,研发工程师吴健华:10.96万元,安规工程师陈映腾:7.32万元,对广州白云区这个大城市来说,工资确实不匹配。

  在核心技术人员简介中,卓楚光既已是董事,又兼核心技术人员,吴健华“2014 年迄今任久量股份产品设计师”,从研发工程师变成了产品设计师,陈映腾2012 年迄今任久量股份研发工程师,从安规工程师变成了研发工程师,这个身份转变非常大,显然跨界,不合常理。

  最大供应商舍近求远,曾因违规被行政处罚

  福建尤溪华港电源科技有限公司报告期内连续3年荣登发行人供应商榜首,目前占总采购额的10%以上,其他前五大供应商都是广东周边的企业。据了解,铅酸蓄电池在广东很多地方都有销售,发行人根本没有必要回福建去采购。而且记者从应付账款余额里发现贵公司还从福建另一家铅酸蓄电池代表福建省闽华电源股份有限公司有交易,但交易金额应该较少,余额仅欠账338万,不似华港电源一样欠2680万元多,占采购金额的40%。这家企业在2016年和2017还受过行政处罚,尤其是2017年,违反使用未经定期检验合格的特种设备受罚,其它还受到公安行政处罚(如下表)。

  行业数据打架

  有业内人士指出,根据招股书披露,发行人引用中国产业信息网的数据,说明2016年全球LED照明市场规模有346亿美元,同时又引用中国报告网数据,说明中国LED照明市场规模为1706亿元人民币,如果按2016年全年平均汇率6.75计算,则中国占全球的市场份额为73%,这明显有孛于常识。

  全世界有100多个国家,现在很多国家包括俄罗斯都进行了LED改造,难道除了中国就没什么地方有LED的市场了吗?前述业内人士认为发行人涉嫌滥用没有权威的数字以佐证自己的观点。

  就此系列问题,截止本稿刊发,久量股份没有对记者转交的采访提纲所涉的问题给予回复。

【责任编辑:李志远】

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