消费日报网讯（记者 卢岳）千亿催收市场，推着一家又一家公司向资本市场冲击。
近日，苏州承信信息科技有限公司（下称“承信科技”）在美国证监会（SEC）更新招股书，拟在美国纳斯达克上市，计划首次公开发行300万普通股股票，价格将在每股4.00美元至6.00美元之间。据悉，早在2022年7月承信科技便向SEC递交秘密申请，2023年3月正式向SEC递交IPO申请。
信息显示，早在2019年，国内另一家催收巨头湖南永雄资产管理集团也曾向SEC递表，但目前IPO已搁浅。如今争夺中国催收公司美股上市第一股的赛道上再添一名选手，承信科技实力如何？是否有希望率先夺魁？
收入下滑
公开资料显示，承信科技成立于2014年，是一家数据分析服务商，主要向商业银行、电子商务平台关联金融公司、持牌消费金融公司和其他从事消费信贷业务的金融机构提供产品和服务，不包括P2P机构。
招股书显示，贷前的信贷预批准阶段，承信科技为客户提供风险评估和偿付能力评估产品和服务。此外，承信科技为商业银行和金融机构提供全国范围的信用贷款债务催收服务。其中，贷后催收业务是承信科技的主要业务，约占总收入的八成，这块业务的变动对其业绩的影响也最为明显。
据披露，承信科技2022年的总收入为4521.85万美元，同比增长了约119%。其中来自贷前风控产品和服务的总收入为201.77万美元，同比下降了约43%；来自贷后催收服务的总收入为4320.07美元，同比增长了约153%。承信科技2022年的净利润为428.98万美元，同比增长约964.3%，增长主要归因于贷后催收业务毛利大幅增长219.7%。
（图片为招股书截图）
承信科技解释称，主要是因为新冠疫情影响，银行和其他金融机构在批准信用贷款时变得更加谨慎，因此客户贷前风控的业务需要减少。另一方面，经济状况恶化导致客户分配的拖欠信用贷款债务急剧增长。简单来说，经济下行，金融机构资产质量承压，催收需求增加。
官方数据也证实了这一情况。据银保监会披露，2022年末，银行业金融机构不良贷款余额3.8万亿元，较年初增加1699亿元，不良贷款率1.71%。商业银行逾期90天以上贷款与不良贷款的比例为78%。
但金融机构发放的信用贷款量下降，最终也会影响到货后的业务规模。2023年上半年，承信科技的总收入为859.20万美元，同比减少1596.85万美元，降幅约65%。其中，贷后催收服务的收入大幅减少1619.10万美元，降幅约69.1%，这主要是由于银行和其他金融机构的拖欠信用贷款债务减少，现有客户分配给公司的案件数量减少，导致公司贷后部门的收入下降。2023年上半年，承信科技的净利润67.18万元，同比减少约78.8%，主要由于贷后催收服务的收入减少。
（图片为招股书截图）
记者注意到，近年来承信科技不得不开始收缩业务。据悉，为控制运营成本及优化贷后业务结构，2023年5月承信科技暂停了贵阳的运营中心。2023年9月，又暂停了泰安和惠州的运营中心，主要是由于“客户分配的案例数量减少。”
此外，数据显示，近年来承信科技的客户数量也在减少。首份招股书显示，承信科技在全国11个城市建立了16个运营中心和3个行政办事处的网络，拥有超过75家客户。更新后的招股书披露，2021年、2022年和2023年前六个月，承信科技的客户数量分别为75家、69家、52家。
随着越来越多催收公司进入该行业，行业竞争将愈发激烈。承信科技表示，IPO募集资金的约10%将用于建立更多子公司和运营中心，20%用于技术开发投资，30%用于业务扩张和增长，10%用于招聘新人才。可见，业务扩张和增长将是承信科技面临的首要任务。
催收员工依赖外包或存风险隐患
众所周知，催收主要靠人来执行。记者关注到，目前承信科技的催收员工主要为外包人员，这或给其展业增加风险。
据招股书，承信科技的员工数量在逐渐减少。2021年至2023年底，承信科技的全职员工数量分别为891名、163名和31名。据悉，自2022年5月起，承信科技与国内第三方人力资源机构合作，以增加外包催收人员优化劳动力结构。
外包人工成本成为承信科技主要的收入成本。截至2023年上半年底，承信科技拥有约80名全职受雇的催收专家和440名外包催收专家。2023年前六个月，承信科技的外包劳动力成本增加306.68万美元。据悉，承信科技需要与第三方机构按比例分摊损益，这部分费用为外包管理服务成本，2023年上半年承信科技支付的外包管理服务费为41.88万美元。
（图片为招股书截图）
截至2023年底，承信科技的全职催收员工人数已从截至2022年6月底的369名（包括98名高级催收专家）减少到2名（包括2名高级催收专家），其余全为外包催收人员，为500名。
承信科技在招股书中直言，“我们依赖第三方机构提供于我们的贷后债务催收业务相关的外包催收专家，任何此类外包催收专家的提供中断都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。”
据了解，承信科技的催收业务采取的是“轻资产策略”，即不购买不良贷款，而只是代表金融机构客户进行催收，利用金融机构提供的在线催收流程系统来管理和控制工作流程，基于催收成功率收取佣金。
从回款情况看，或因使用外包催收员，承信科技收回的欠款金额出现了明显下降。2021年、2022年和2023年前六个月，承信科技成功收回的欠款总额分别为110.3亿元（约合17亿美元）、136亿元（约合20亿美元）以及11亿元（约2亿美元），同比分别增长109%、增长18%以及下降86%。每位催收专家每月平均回收的欠款金额从2021年的132.9万元（约合20.6万美元），降到了2023年上半年的36.6万元（约合5.28万美元）。
此外，记者注意到，近期承信科技的催收业务引来的投诉不少。据悉，承信科技主要通过其子公司北海北溟投资有限公司、上海宇壹信息科技有限公司、深圳市信德盛金融服务有限公司开展实际业务。其中，信德盛公司与第三方机构签订了外包协议，由第三方机构为信德盛的贷款后债务催收服务提供外包催收专家。
黑猫投诉信息显示，某商业银行用户投诉称，该行将其欠款信息委托给第三方信德盛公司，后者对用户进行了过度催收。还有消费者反映，受到信德盛公司的电话催收骚扰，其生活与工作严重受影响。
（图片为黑猫投诉截图）
行业人士认为，“轻资产”模式可以降低催收公司的风险，但可能导致展业过程中出现“催收成功率至上”的情况。特别是催收公司员工工资多是底薪加提成的模式，这变相刺激催收员在催收中出现违规操作。
证监会也对相关合规问题给予了重点关注，要求承信科技说明是否存在对个人信息进行收集和处理的情况，是否存在向第三方提供信息的情形，在催收过程中是否涉及贷款第三人，是否存在用不合规方式进行催收的情形，是否存在被相关机构的采取监管措施或实施处罚等情形，相关经营活动是否符合法规要求等。据了解，2023年4月，承信科技向中国证监会提交了与本次发行和上市有关的申请，并于2023年6月和2023年8月提交了补充文件和信息。截至目前中国证监会仍在审核中。
承信科技在招股书称，由于金融行业的性质，其客户特别是商业银行，在选择合作伙伴时往往会采用严格的标准来催收信贷债务。上述消费者投诉是否会对公司的客户合作产生影响？公司对于外包催收员工的合规管理采取了哪些措施？我们将对此持续关注。
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