消费日报网讯（记者 卢岳□柳川）据京东资产交易平台信息，河北幸福消费金融股份有限公司（下称“幸福消金”）39.25%股权将于11月17日在该平台公开拍卖，起拍价约4.4亿元，相当于6.29亿元的评估价7折起拍。
这笔股权来自于幸福消金的第二大股东神州优车股份有限公司，若此次拍卖顺利完成，神州优车将不再持有幸福消金股份。
幸福消费金融是全国第22家、河北省首家消费金融公司，注册资本6.37亿元，第一大股东张家口银行持股47.09%。根据今年4月正式实施的《消费金融公司管理办法》，幸福消金目前的注册资本以及主要出资人持股比例均不满足监管要求。
值得一提的是，幸福消金的二股东蓝鲸控股集团有限公因自身经营问题，所持有的8700万股权（持股比例13.65%）同样处于全部出质状态。神州优车以及蓝鲸控股均已被列为被执行人。幸福消金的股权稳定性等相关情况较受行业关注。
开业7年多，贷款余额约126亿元
官网信息显示，河北幸福消费金融股份有限公司由张家口银行联合神州优车、蓝鲸控股共同发起设立，是河北省首家持牌消费金融公司。该公司于2017年6月14日正式开业，当前注册资本为6.37亿元。其中，张家口银行股份有限公司出资3亿元，占比47.09%；神州优车股份有限公司出资2.5亿元，占比39.25%；蓝鲸控股集团有限公司出资0.87亿元，占比13.66%。
从经营情况看，幸福消金开业早期经历了一段亏损期，2017年、2018年的净利润分别为-3630.44万元、-1327.54万元。到2019年，幸福消费金融实现营业收入10.78亿元，净利润为4959万元，扭亏为盈。开业7年多，目前其盈利水平仍居行业中后部位置。
图片来源：资产评估报告
上述拍卖公告中的资产评估报告披露信息显示，2021年至2023年，幸福消金的营业收入分别为6.5亿元、7.34亿元、9.12亿元，净利润分别为1.35亿元、1.85亿元、1.97亿元。按净利润排名，幸福消金在30家已披露相关业绩的消金公司中排在第16位。截至2023年末，幸福消金的总资产为114.22亿元，在30家已披露相关指标的消金公司中排在第23位。
今年上半年末，幸福消金的资产规模增至126.57亿元，较年初增长10.81%。上半年，公司实现营业收入4.91亿元、净利润0.75亿元，净利润约占去年全年的38%。
图片来源：资产评估报告
资产评估报告显示，“发放贷款和垫款”为幸福消金公司的核心资产，主要为公司发放的各类个人消费贷款和垫款。该项资产主要包括京东金条、蚂蚁小贷、分期乐、京东分分卡、360分润2:0、马消安逸花等信贷产品及至基准日应计利息，账面余额125.72亿元，计提损失准备5.55亿元，账面净额120.17亿元。
记者从官网获悉，幸福消金目前有“幸福花”、“冀速贷”、“幸福买”、“幸福结”、“幸福帮”“幸福民”等产品。其中多款产品和互联网平台开展合作，通过其流量获客。例如，“幸福结”是幸福消金与优质互联网平台合作，以平台存量客户为服务对象，依托持牌消金的资金优势，通过联合风控，为平台域内客户提供信用消费贷款。“幸福帮”是幸福消金推出的一款联合贷款产品，“对接多个互联网头部机构客源”。
图片来源：幸福消金官网
也就是说，幸福消金的贷款业务一定程度上依赖外部引流渠道获客。值得注意的是，这类业务合作也为幸福消金带来大量消费投诉。
据官网披露，2021年，幸福消金接收到监管转办的客户投诉430单，直接受理的客户投诉数量为246个。按投诉业务类别分类：幸福花自主业务62单、平台合作类业务614单。即当年该公司约9成的消费者投诉来自平台合作业务。据国家金融监管总局披露的信息，2021年，幸福消费金融的投诉量连续4个季度在河北省非银行金融机构居首位。
近两年，幸福消金的消费者投诉量有所减少，2022年、2023年分别为174单、198件，按投诉业务类型分，主要涉及贷后催收类、息费问题类、协商还款类、征信记录类，其中贷后催收类投诉较为突出。
仍待增资，第二、第三股东陷困境
幸福消金公司展业7年多，但体量仍居行业中后部位置，很大程度上可能是受资本规模限制，即资金成为其业务扩张的瓶颈。据幸福消金2024年上半年第三支柱信息披露报告，截至今年6月末该公司三项资本充足率较上季度均有所下滑。
持牌消费金融公司的资金来源主要为自有资金、股东存款、同业拆借及发行金融债券等。因外部融资渠道大多具有一定的门槛，因此股东增资是消费金融公司发展前期最常见的“补血”方式。
不过，资料显示，幸福消金开业至今仅在2019年2月进行过一次增资，注册资本由3亿元增加至6.37亿元。从目前全国31家持牌消费金融公司来看，幸福消金的注册资本规模排在第25位，在行业中处于靠后位置。
图片来源：幸福消金2023年年报
从股东情况看，目前幸福消金有两名股东遭遇了债务危机，已是麻烦缠身。其中，幸福消金的第二大股东神州优车股份有限公司已被新三板强制性停止挂牌上市。企查查显示，其持有的河北幸福消费金融股份有限公司2.5亿股份被全部出质给了北京智百扬广告有限公司。第三大股东蓝鲸控股集团有限公司所持有的河北幸福消费金融股份有限公司8700万股权也处于全部出质状态，质权人为家银商业保理有限公司。
图片来源：企查查
因自身经营问题，幸福消金的二股东、三股东均已被列为被执行人。据中国执行信息公开网显示，目前，神州优车股份有限公司共有5条被执行人信息，蓝鲸控股集团有限公司则有11条被执行人信息。
记者了解到，此次股权拍卖，是因执行北京智百扬广告有限公司与神州优车股份有限公司之间的诉讼纠纷案，北京市第一中级人民法院拟处置被执行人神州优车股份有限公司持有的河北幸福消费金融股份有限公司39.25%股权。
2020年4月，神州优车曾发布公告称，拟向福建优车投资或其子公司转让神州优车所持幸福消费金融39.25%股权，预估转让对价总额为2.5亿元(最终以评估值为准)。而福建优车投资正是质权人北京智百扬广告有限公司的大股东，但相关股权转让事宜至今未有实质性进展。如今这笔股权被摆上拍卖台，或意味着其需寻找新的接盘人。截至目前，这笔资产吸引了514人围观，0人报名。
实际上，依据今年4月18日开始施行的《消费金融公司管理办法》要求，幸福消金也待增资。《办法》将消费金融公司注册资本最低限额从3亿元提高至10亿元，主要出资人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。幸福消金的注册资本、主要出资人持股比例等均未能达到准入门槛。
此外，《消费金融公司管理办法》明确，金融机构作为消金公司的主要出资人，应当具有5年以上消费金融领域的经营经验，且满足最近1个会计年度末总资产不低于5000亿元、最近2个会计年度连续盈利等要求。目前幸福消金第一大股东——张家口银行截至今年6月末的资产规模约3500亿元。
幸福消金公司下阶段是否有增资扩股计划？二股东所持股权清仓拍卖，对公司股权稳定性有何影响？幸福消金暂未进行回复，本报将持续关注。
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