消费日报网讯（记者 卢岳）12月2日，上海尚诚消费金融股份有限公司（下称“尚诚消金”）发布2024年金融债券（第一期）募集说明书，公司拟发行规模10亿元的金融债，期限3年。这是尚诚消金成立以来首次发行金融债。
发行文件还披露了尚诚消金最新经营情况，截至2024年6月末，公司总资产187.90亿元，较上年末下降了26.22亿元；发放贷款和垫款175.66亿元，较上年末缩减14.29亿元；贷款余额186.85亿元，较上年末的201.22亿元下降7.14%。
对于2024年上半年尚诚消金业务规模的收缩，评级报告分析主要受消费金融市场需求疲软及贷款到期规模较大影响。资产质量方面，2024年6月末尚诚消金不良贷款为4.45亿元，不良率上升至2.38%，较2023年末的1.91%上升0.47个百分点。
业务规模收缩，不良率抬头
尚诚消金成立于 2017 年 8 月，是经原银监会批准设立的持牌消费金融公司。公司由上海银行股份有限公司作为发起人及主要出资人，联合携程旅游网络技术（上海）有限公司、深圳市德远益信投资有限公司、无锡长盈科技有限公司共同发起设立。目前公司注册资本为16.24亿元，上海银行持股比例42.74%，为第一大股东。
背靠上海银行、携程集团两大股东，近年来尚诚消金却扩张乏力，近几年公司的总资产、贷款余额、贷款余额均增长较为缓慢。
记者梳理发现，开业早期尚诚消金多个经营指标呈现高增长态势。截至2019年末，尚诚消费金融总资产125.47亿元，贷款余额120.83亿元，同比上年均近乎翻倍。当年净利润为6144.89万元，较2018年增长约200.75%。然而，进入2020年，尚诚消费金融业绩突然变脸。截至2020年末，尚诚消费金融的总资产小幅增长0.7%至126.40亿元，贷款余额121.24亿元，全年实现净利润0.12亿元，同比下降80.32%。
尚诚消费金融对外解释称是公司主动控制贷款规模，优化资产结构，重视所储备的拨备厚度和风险抵御能力，以较好应对经济下行等特殊情况带来的冲击和压力。
数据显示，2020年至2022年，尚诚消费金融的资产总额分别约为126.40亿元、127.30亿元、133.83亿元。利润方面，2020年至2022年，尚诚消金净利润分别约为0.12亿元、0.72亿元、1.26亿元，即该公司2022年以前净利润均在1亿元以下徘徊。在行业人士看来，这可能和尚诚消金较为依赖以商旅场景为主的业务布局有关。
2023年，尚诚消金则交出了一份不错的“成绩单”。根据上海银行年报，截至2023年末，尚诚消金总资产达到213.92亿元，同比增长59.82%；贷款余额为201.22亿元，同比增长54.61%。2023年，尚诚消金实现营业收入17.18亿元，实现净利润2.29亿元，同比增长81.75%。盈利水平提升明显，规模也突破了200亿元大关。
从发行文件最新披露数据看，进入2024年尚诚消金又出现了缩表。
截至2024年6月末，尚诚消金总资产187.90亿元，较上年末减少了26.22亿元，降幅12.17%；发放贷款和垫款175.66亿元，较上年末缩减了14.29亿元，降幅7.53%。
对此，联合资信在评估报告中指出，2021— 2022年，尚诚消金贷款规模增速处在较低水平，主要系增资前资本规模对贷款规模增长带来限制所致。2023年增资扩股完成后，公司加大各渠道贷款投放力度，贷款规模较快增长。2024年以来，受内需市场整体复苏不及预期的影响，消费金融市场整体需求疲弱及到期贷款规模相对较大影响，贷款余额较上年末有所下降。
数据显示，2024年上半年，尚诚消金加强与互联网平台合作，促进业务多元化发展，2024年1-6月共发放贷款400.82亿元，较去年同期增长7.68%。具体来看，2024年上半年末，尚诚消金“携程场景”“互联网业务”“线下业务”三大渠道的贷款投放分布情况与上年同期基本保持一致，但受到期贷款规模相对较大影响，截至2024年6月末，尚诚消金贷款余额186.85亿元，较上年末的201.22亿元下降7.14%。
值得注意的是，业务规模收缩的同时，尚诚消金的资产质量也承压。
据梳理，尚诚消金近几年的不良率大多在2%以上，2021年至2023年分别为2.41%、2.62%、1.91%。尚诚消金2023年不良率水平有所下降，和贷款规模的增长，以及不良贷款划分标准变更有关。据悉，2021—2022 年，公司将本息逾期贷款计入关注类，逾期 60 天以上贷款计入不良贷款。2023年，尚诚消金结合监管部门指导将五级分类标准变更为将逾期90天以上贷款计入不良贷款。
2023年末，尚诚消金不良贷款余额和逾期贷款余额均增加，分别较2023年年初增加0.44亿元和1.61亿元。记者获悉，2023年尚诚消金加大了较高风险客户贷款投放，同时，公司将发生第三方代偿的担保类贷款划入关注类，逾期贷款和关注类贷款规模及占比均有所增加。
截至2024年6月末，尚诚消金的不良贷款余额为4.45亿元，不良率上升至2.38%，逾期类贷款占比升至2.94%，达到了2021年以来的新高。受不良贷款规模增长影响，公司拨备覆盖率有所下降，为280.14%。业绩方面，2024上半年，尚诚消金实现营业收入8.03亿元，实现净利润1亿元。
年内消金公司发行金融债超500亿元
尚诚消金2023年之前业务规模增长缓慢，主要受资本规模所致。2023年以来，随着增资款项到位以及资本规模的提升，公司加大对各渠道贷款投放力度，贷款规模增长。今年3月份，国家金融监督管理总局修订发布《消费金融公司管理办法》，要求消费金融公司注册资本实缴货币10亿元及以上，主要出资人持股比例50%以上，以此增强风险抵御能力。
目前，尚诚消金的资本资本规模虽已达标，但主要出资人持股比例仍未满足监管新规要求，未来或仍将有大股东增资的消息传来。
除增资扩股外，今年以来金融债也成为持牌消金融资主流渠道之一。根据中国货币网近日公告，尚诚消金计划在全国银行间债券市场公开发行2024年第一期金融债券。本期债券的基础发行额度为10亿元，期限为3年，信用等级为AAA，募集资金主要用于补充公司中长期稳定资金及监管机构允许的其他用途。
根据央行准予尚诚消金发行金融债券的许可行决定书，尚诚消金共获批在全国银行间债券市场发行不超过36亿元人民币金融债券，许可有效期为2024年9月3日至2026年9月2日。
据不完全统计，截至目前，年内共有11家消金公司合计发行31期金融债，规模合计514亿元。其中招联消金发行期数最多，今年以来共发行6期金融债券，发行总额为114亿元。六期金融债券的票面利率均在3%以下，其中，第六期金融债券以1.99%的票面利率创下了2024年消费金融公司融资成本的新低。
对此，行业人士表示，金融债券发行作为主动负债工具，在为公司业务发展吸收资金的同时也赋予公司主动调整资本结构的自主权，在资产与负债的期限匹配、长短期负债结构的调整等方面增加更多弹性。当前金融市场融资成本逐步下降，消费金融公司的融资热潮高涨，消费金融公司迎来优化贷款利率新的机遇期。
消费日报网版权及免责声明:
1. 凡本网注明“来源：消费日报网” 的所有作品，版权均属于消费日报网。如转载，须注明“来源：消费日报网”。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
2. 凡本网注明 “来源：XXX（非消费日报网）” 的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
3. 任何单位或个人认为消费日报网的内容可能涉嫌侵犯其合法权益，应及时向消费日报网书面反馈，并提供相关证明材料和理由，本网站在收到上述文件并审核后，会采取相应措施。
4. 消费日报网对于任何包含、经由链接、下载或其它途径所获得的有关本网站的任何内容、信息或广告，不声明或保证其正确性或可靠性。用户自行承担使用本网站的风险。
5. 基于技术和不可预见的原因而导致的服务中断，或者因用户的非法操作而造成的损失，消费日报网不负责任。
6. 如因版权和其它问题需要同本网联系的，请在文章刊发后30日内进行。
7. 联系邮箱：xfrbw218@163.com 电话：010-67637706