消费日报网讯（记者 卢岳）近日，中国货币网发布了宁银消金宁惠2024年第一期个人消费贷款资产支持证券（ABS）的簿记建档发行结果。本期ABS的发行规模为18.76亿元，其优先A档发行总额为13.85亿元，票面利率为1.9%；优先B级ABS的发行规模为1亿元，票面利率为2.02%。
据梳理，2024年内，已有7家消费金融公司发行14期ABS，金额共217.26亿元，其中6期集中在今年第四季度发行。上述融资的票面利率均不高于3%，其中，宁银消金本期ABS以1.9%的票面利率创下新低。
消金ABS票面利率低至1.90%
浙江宁银消费金融股份有限公司原名华融消费金融股份有限公司，成立于2016年1月19日，初始注册资本6亿元，是全国31家持牌消费金融公司之一。
2022年，宁波银行受让中国华融资产管理股份有限公司、安徽新安资产管理有限公司持有的该公司全部股权，成为公司控股股东，股权占比为76.67%，公司于2023年更名为“浙江宁银消费金融股份有限公司”，同时公司注册资本增至29.11亿元。
宁惠2024年第一期个人消费贷款资产支持证券的发行说明书显示，本期ABS对应的基础资产涵盖了20556户借款人，共计34563笔资产，未偿贷款本金总额约为18.76亿元。其中优先A档的本金总额占比为73.81%，优先B档的本金总额占比为5.33%。资产池加权平均贷款年利率为13.26%，显著低于其他消费金融公司ABS产品入池资产的加权平均贷款利率。
联合资信评级报告指出，本交易涉及的信贷资产为宁银消金发放的个人消费贷款，包括“白领融 A”和“惠您贷 B”，均属于宁银消金的线下自营业务。其中“白领融A”主要客群为公务员、事业单位员工等，“惠您贷B”主要客群为优质自雇人员，单笔贷款发放最高上限为20.00万元，合同期限不超过3年（含），可随借随还。根据资产池和历史静态池，该个人消费贷款具有较强的分散度，该类消费贷款资产历史回款情况良好，历史静态池基准核销率为1.59%，处于较低水平。
从发行结果来看，本期ABS的优先A档发行总额为13.85亿元，票面利率为1.90%；优先B档ABS的发行规模为1亿元，票面利率为2.02%。此次融资票面利率处于行业较低水平。
对此，宁银消金方面回复记者表示，宁惠2024年第一期个人消费贷款资产支持证券的优先级融资利率较低，有内外两方面原因。其一，当前市场利率处于下行通道，11月29日市场利率自律定价机制发布同业存款新规以来，同业存单价格下行，银行负债成本下降。
其二，本期ABS产品入池的基础资产均为宁银消金线下自营产品，客群整体较为优质，产品的授信风险把控严格，资产表现良好，风险溢价低。此外，宁银消金的大股东为宁波银行，投资人认可度高。
ABS、金融债齐头并进
信贷资产证券化业务，是指以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。ABS已成为广受持牌消费金融机构青睐的融资方式。
根据资产证券化分析网披露的数据，2024年以来，中原消费金融、马上消费金融、海尔消费金融、南银法巴消费金融、杭银消费金融、长银五八消费金融、宁银消费金融等7家机构共计发行了14期ABS，合计发行规模达217.26亿元。其中年内ABS发行规模最大的是中原消费金融，已发行4期ABS，合计发行规模64.68亿元。
值得注意的是，上述融资的票面利率出于较低水平，均在3%以下。其中，宁银消金本期ABS以1.90%的票面利率创下新低，显示出消费金融市场融资成本的持续下降趋势。
除ABS外，消费金融机构的融资渠道还主要包括股东存款、同业拆借、银团贷款、自有股本金以及发行金融债等。2023年下半年，人民银行释放信号，支持消费金融公司、汽车金融公司发行金融债券和信贷资产支持证券。在监管的指引下，近来消费金融机构ABS、金融债券的发行动态不断。
中国货币网信息显示，12月4日，宁银消金还顺利完成了2024年第一期金融债券的发行，发行规模为15亿元，票面利率为2.08%。“目前公司2024年第一期金融债券已成功发行。后续公司将结合市场及自身发展实际，做好发行规划。”宁银消金方面回复记者表示。
据不完全统计，2024年以来已有招联消费金融、兴业消费金融等11家持牌消金公司发行33期金融债，合计发行金额514亿元，发行规模和发单量均创下历史新高。
临近年底，消费金融公司融资热潮涌动，反映了机构对资金的强烈需求以及市场对持牌消金公司发展前景的认可。业人士表示，消金公司通过金融债、ABS等标准化融资，可以有效优化融资结构、降低融资成本、提高资金使用效率，有助于消费金融机构扩大信贷投放规模。同时，融资渠道拓宽也将进一步促进消费信贷市场的发展，有助于整个行业在提振消费、扩大内需过程中发挥更大效能。
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