消费日报网讯（记者 卢岳）近日，金融科技公司嘉银科技公布了2024年一季度未经审计的业绩报告。今年前三个月，嘉银科技实现净收入为14.753亿元，同比增长31.5%；净利润为2.731亿元，同比下降了2.4%。
（图片来源：嘉银科技官网）
数据显示，报告期内嘉银科技的贷款便利化服务收入为8.310亿元，同比下降了4.1%。实际上，去年第四季度，嘉银科技的贷款便利化服务收入就已经出现了下滑，同比下降14.6%至7.684亿元。
嘉银科技一直在寻找新的收入增长动力，比如金融担保服务。数据显示，今年一季度嘉银科技担保债务解除收入为5.245亿元，同比大幅增长308%，原因是公司提供担保服务的平均未偿贷款余额增长。
此前，嘉银科技在财报电话会议上表示，“担保业务的利润率相对较低”，这“将降低该公司的整体营业利润率”。公司第一季度净利润下滑是否与有关？担保服务可能面临哪些监管政策风险？就相关问题记者向嘉银科技发去采访提纲，截至发稿尚未收到回复。
M3+逾期率上升，业绩承压
公开资料显示，嘉银科技成立于2011年6月，总部位于上海，2019年5月10日在美国纳斯达克正式挂牌上市。嘉银科技前身是P2P平台你我贷，后来转型为助贷平台，官网称，公司以大数据、云计算、人工智能等技术在消费场景内连接消费者与金融机构，让用户享受便捷服务的同时助力金融机构业务高速增长。
记者梳理发现，上市后嘉银科技的营收和净利润整体表现亮眼。数据显示，2020年至2022年，公司收入分别为13亿元、17.8亿元、32.71亿元；净利润分别为2.53亿元、4.72亿元、11.80亿元.2022年两项业绩的同比增速最高，分别达到了83.74%和149.88%。
（数据来源：东方财富网）
2023年，嘉银科技实现营业收入54.67亿元，同比增长67.1%；归属于公司普通股股东的净利润12.98亿元，同比增长10%。和前几年相比，嘉银科技的营收、净利同比增速均出现了下滑。
单就2023年第四季度来看，嘉银科技净利润还出现了负增长。第四季度，嘉银科技营业收入为16.01亿元，同比增长51.8%；净利润为3.68亿元，同比减少31.1%。
从体量来看，嘉银科技的业务规模自2020年完成转型以来呈现迅速增长趋势。2021年至2023年，嘉银科技的促成交易金额分别为219亿元、555亿元和881亿元，同比分别增长89.7%、153.4%和58.7%。
规模突飞猛进地增长，业绩却增长乏力，可能和“野蛮”扩张下嘉银科技资产质量方面压力上升有关。记者注意到，嘉银科技2023年四季度M1、M2、M3逾期率分别为1.13%、0.90%、0.68%，在行业中处于较低水平，但相较于2023年三季度，其第四季度的M2、M3逾期率均有所上升。截至2023年底，其90至180天的逾期率从2022年底的1.18%升至1.48%。
最新数据显示，2024年一季度，嘉银科技的M1、M2、M3、90至180天逾期率、180天以上逾期率分别为0.99%、0.85%、0.68%、1.63%、2.62%。相较于2023年末，今年一季度其M1、M2逾期率有所下降，M3逾期率保持持平。
（嘉银科技M3+逾期率，图片来源：嘉银官网）
M3及以下逾期率下降，说明嘉银科技的风控措施发挥了作用，新放款的客群质量有所提升。此前嘉银科技曾针对2023年年报回复记者表示，在获客方面，公司注重平衡渠道组合，优先发展优质资产的获客渠道。挖掘优质借款人的措施包括精细化的投放策略、长尾渠道的淘汰调整，以及提高转化率等方式。
数据显示，今年一季度，嘉银科技的重复借款利率为73.0%，较2023年同期的67.8%有所提升。平均每笔借款金额为10570元，同比增长了6.6%。
不过，今年一季度，嘉银科技M3+逾期率有所上升，其中90天至180天的逾期率从2023年底的1.48%升高至1.63%，180天以上的逾期率则从2.07%升高至2.62%，这也侧面反映公司部分资产在持续恶化，嘉银科技要想实现“推动借款人质量和资产组合向优质借款人群体提升”的目标还需更多时间。
促成交易金额“逆势”增长
针对一季度财报，嘉银科技创始人、首席执行官阎定贵表示：“2024年第一季度公司取得了令人瞩目的成绩。贷款便利化金额达225亿元，同比增长13.6%，净收入增长31.5%，超出预期。”
据悉，去年三季度开始行业受到整体环境影响，资产质量有所波动。对此各大互金平台纷纷主动采取了更加稳健的增长策略，促成贷款规模大多出现了短暂的收缩。例如，今年一季度，陆金所控股赋能新增贷款为481亿元，与去年同期的570亿元相比下降15.6%。奇富科技一季度总撮合及发起贷款规模达992.37亿元，较2023年同期的1094.56亿元减少了9.3%。2024年一季度，乐信促成借款金额为580亿元，同比下降4.8%。
而嘉银科技今年一季度的促成交易金额“逆势”出现了增长，且是同比、环比均实现增长。2023年一季度和2023年第四季度，嘉银科技的促成交易金额分别为198亿元、201亿元，2024年一季度该指标的同比、环比增幅均超过10%。
（图片来源：嘉银科技官网）
值得一提的是，记者关注到，嘉银科技2024年第一季度贷款便利服务收入为8.31亿元，较2023年同期下降了4.1%。
促成交易金额上升，相关收入为何却出现了下滑？对此有行业人士分析指出，消费金融行业中的优质客户是所有持牌机构共同的目标客群，为了应对来自银行、消金公司等传统机构的激烈竞争，助贷机构也会为了揽客被迫下调贷款利率，压降息差或者减少服务费收入。
在平衡业绩增长和兼顾风险管理方面，相比同业，嘉银科技抢抓消费信贷行业发展机会依然是较为积极的。另一方面，嘉银科技金融担保服务相关业务规模扩大，某种程度上解决了银行等持牌金融机构与该平台合作助贷业务中的“后顾之忧”。
所谓担保服务是一种增信措施。助贷平台与融资担保公司合作，为机构资金提供融资担保。在借款人违约的情况下，担保公司有义务向机构资金合作方全额偿还逾期金额。一旦担保公司还款，平台有义务以相当于所偿还金额的价格向担保公司购买债权。
嘉银科技在2023年财报中披露称，为降低监管风险，自2022年1月起，除了与第三方融资担保公司合资，公司成立了自己的融资担保公司提供增信。工商信息显示，2023年10月，嘉银科技旗下的海南银科融资担保有限公司进行了增资，注册资本从5000万元增至3亿元，以覆盖更多业务。
今年一季度，嘉银科技的担保债务解除收入为5.245亿元，较2023年同期的1.288亿元大幅增长303%，增长的原因主要是公司提供担保服务的平均未偿还贷款余额增加。担保服务收入已成为其继贷款便利服务收入之后的第二收入增长极。只是，通过引入担保为促成贷款“兜底”不利于持牌金融机构提升自主经营能力，且“羊毛出在羊身上”，这笔担保费最终被转嫁到了借款人身上。
相关隐患已引起监管的关注。今年3月份金融监管总局修订发布的《消费金融公司管理办法》中明确要求，消费金融公司担保增信贷款余额不得超过全部贷款余额的50%。对于为何要增加担保增信贷款业务监管指标，金融监管总局有关司局负责人在答记者问时表示，部分消费金融公司高度依赖融资担保公司、保险公司风险兜底，不利于提升自主风控能力，而且间接抬高贷款综合利费水平。
记者看到，在黑猫投诉平台上，关于嘉银科技的借款平台“你我贷”的投诉在近一个月内达470余条，其中有多条关于逾期后遭到暴力催收、贷款被额外收取担保费服务费的投诉。不良贷款的增加是否增加了公司日常经营中的催收压力？金融担保服务作为公司新的收入增长动力可能面临哪些风险？我们将对此持续关注。
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